Kako se tenzije između Ukrajine i Rusije nastavljaju, cijena rijetkih zemnih metala će porasti.

Engleski: Abizer Shaikhmahmud, Uvidi u buduća tržišta

Iako se kriza lanca snabdijevanja uzrokovana epidemijom COVID-19 nije oporavila, međunarodna zajednica je izazvala rusko-ukrajinski rat. U kontekstu rastućih cijena kao glavne brige, ovaj zastoj bi se mogao proširiti i izvan cijena benzina, uključujući industrijske oblasti poput gnojiva, hrane i plemenitih metala.

Od zlata do paladija, industrija rijetkih zemljanih metala u obje zemlje, pa čak i u svijetu, mogla bi se suočiti s lošim vremenom. Rusija bi se mogla suočiti s velikim pritiskom da zadovolji 45% globalne ponude paladija, jer je industrija već u problemima, a potražnja premašuje ponudu. Osim toga, od sukoba, ograničenja zračnog prijevoza dodatno su pogoršala poteškoće proizvođača paladija. Globalno, paladij se sve više koristi za proizvodnju automobilskih katalitičkih konvertora kako bi se smanjile štetne emisije iz naftnih ili dizel motora.

Rusija i Ukrajina su važne zemlje rijetkih zemalja, koje zauzimaju značajan udio na globalnom tržištu. Prema Future Market Insights-u, koji je certificirao esomar, do 2031. godine, složena godišnja stopa rasta globalnog tržišta rijetkih zemalja bit će 6%, a obje zemlje mogu zauzeti važnu poziciju. Međutim, s obzirom na trenutnu situaciju, gornja prognoza se može značajno promijeniti. U ovom članku ćemo detaljno razmotriti očekivani utjecaj ovog zastoja na ključne terminalne industrije u kojima se koriste rijetki zemni metali, kao i mišljenja o njegovom očekivanom utjecaju na ključne projekte i fluktuacije cijena.

Problemi u inženjerskoj/informaciono-tehnološkoj industriji mogli bi naštetiti interesima Sjedinjenih Američkih Država i Evrope.

Ukrajina, kao glavno središte inženjerstva i IT tehnologije, smatra se područjem s unosnim offshore uslugama i uslugama trećih strana u offshore sektoru. Stoga će ruska invazija na partnere bivšeg Sovjetskog Saveza neminovno utjecati na interese mnogih strana - posebno Sjedinjenih Američkih Država i Evrope.

Ovaj prekid globalnih usluga može uticati na tri glavna scenarija: preduzeća direktno prepuštaju radne procese pružaocima usluga širom Ukrajine; prepuštaju posao kompanijama u zemljama poput Indije, koje dopunjuju svoje kapacitete raspoređivanjem resursa iz Ukrajine, i preduzeća sa globalnim poslovnim servisnim centrima sastavljenim od zaposlenih u ratnim zonama.

Rijetkozemni elementi se široko koriste u ključnim elektronskim komponentama kao što su pametni telefoni, digitalni fotoaparati, računarski tvrdi diskovi, fluorescentne i LED lampe, računarski monitori, televizori s ravnim ekranom i elektronski displeji, što dodatno naglašava važnost rijetkozemnih elemenata.

Ovaj rat je izazvao široko rasprostranjenu neizvjesnost i ozbiljne zabrinutosti ne samo u osiguravanju talenata, već i u proizvodnji sirovina za informacionu tehnologiju (IT) i komunikacijsku infrastrukturu. Na primjer, podijeljena teritorija Ukrajine u Donbasu bogata je prirodnim resursima, od kojih je najvažniji litijum. Rudnici litijuma uglavnom se nalaze u Krutoj Balki u Zaporiškoj državi, rudarskom području Ševčenkivs u Dontesku i rudarskom području Polokivsk u oblasti Dobra u Kirovohradu. Trenutno su rudarske operacije u ovim područjima zaustavljene, što može dovesti do velikih fluktuacija cijena rijetkih zemnih metala u ovom području.

Rastući globalni izdaci za odbranu doveli su do porasta cijena rijetkih zemnih metala.

S obzirom na visok stepen neizvjesnosti uzrokovane ratom, zemlje širom svijeta ulažu napore da ojačaju svoje nacionalne odbrambene i vojne sposobnosti, posebno u područjima unutar ruske sfere utjecaja. Na primjer, u februaru 2022. godine, Njemačka je najavila da će izdvojiti 100 milijardi eura (113 milijardi američkih dolara) za osnivanje posebnog fonda za oružane snage kako bi se njeni izdaci za odbranu održali iznad 2% BDP-a.

Ovi događaji će imati značajan uticaj na proizvodnju i izglede za cijene rijetkih zemalja. Gore navedene mjere dodatno jačaju posvećenost zemlje održavanju snažnih nacionalnih odbrambenih snaga i dopunjuju nekoliko ključnih događaja iz prošlosti, uključujući sporazum postignut sa Northern Minerals, australijskim proizvođačem visokotehnoloških metala, 2019. godine o eksploataciji rijetkih zemalja metala poput neodimijuma i prazeodimijuma.

U međuvremenu, Sjedinjene Američke Države su spremne zaštititi svoju NATO teritoriju od otvorene ruske agresije. Iako neće rasporediti trupe na ruskoj teritoriji, vlada je objavila da je odlučila braniti svaki centimetar teritorije gdje je potrebno rasporediti odbrambene snage. Stoga bi se izdvajanja iz odbrambenog budžeta mogla povećati, što će značajno poboljšati izglede za cijene rijetkih zemnih materijala. Raspoređeni su u sonarima, naočalama za noćno gledanje, laserskim daljinomjerima, sistemima za komunikaciju i navođenje i drugim sistemima.

Utjecaj na globalnu industriju poluvodiča mogao bi biti još gori?

Globalna industrija poluprovodnika, za koju se očekuje da će se oporaviti do sredine 2022. godine, suočit će se s ogromnim izazovima zbog sukoba između Rusije i Ukrajine. Kao ključnog dobavljača komponenti potrebnih za proizvodnju poluprovodnika, ova očigledna konkurencija može dovesti do ograničenja u proizvodnji i nestašice u ponudi, kao i do značajnog povećanja cijena.

Budući da se poluprovodnički čipovi široko koriste u raznim potrošačkim elektronskim proizvodima, ne čudi da će čak i mala eskalacija sukoba dovesti cijeli lanac snabdijevanja u haos. Prema izvještaju o budućem posmatranju tržišta, do 2030. godine globalna industrija poluprovodničkih čipova će pokazati složenu godišnju stopu rasta od 5,6%. Cijeli lanac snabdijevanja poluprovodnicima sastoji se od složenog ekosistema, koji uključuje proizvođače iz različitih regija koji pružaju različite sirovine, opremu, proizvodnu tehnologiju i rješenja za pakovanje. Pored toga, uključuje i distributere i proizvođače potrošačke elektronike. Čak i mala udubina u cijelom lancu će generirati pjenu, što će uticati na sve zainteresovane strane.

Ako se rat pogorša, moglo bi doći do ozbiljne inflacije u globalnoj industriji poluprovodnika. Preduzeća će početi štititi vlastite interese i gomilati veliki broj poluprovodničkih čipova. Na kraju će to dovesti do općeg nedostatka zaliha. Ali jedna stvar koju vrijedi potvrditi je da bi kriza na kraju mogla biti ublažena. Za ukupni rast tržišta i stabilnost cijena u industriji poluprovodnika, to su dobre vijesti.

Globalna industrija električnih vozila mogla bi se suočiti sa značajnim otporom.

Globalna automobilska industrija bi mogla osjetiti najznačajniji utjecaj ovog sukoba, posebno u Evropi. Globalno, proizvođači se koncentrišu na određivanje razmjera ovog globalnog rata u lancu snabdijevanja. Rijetki zemni metali poput neodimija, prazeodimija i disprozija obično se koriste kao permanentni magneti za proizvodnju laganih, kompaktnih i efikasnih vučnih motora, što može dovesti do nedovoljne ponude.

Prema analizama, evropska automobilska industrija će pretrpjeti najveći uticaj zbog prekida isporuke automobila u Ukrajini i Rusiji. Od kraja februara 2022. godine, nekoliko globalnih automobilskih kompanija prestalo je isporučivati ​​narudžbe od lokalnih dilera ruskim partnerima. Osim toga, neki proizvođači automobila obustavljaju proizvodne aktivnosti kako bi nadoknadili ovo pooštravanje.

Dana 28. februara 2022. godine, Volkswagen, njemački proizvođač automobila, objavio je da je odlučio zaustaviti proizvodnju u dvije fabrike električnih vozila na cijelu sedmicu jer je invazija poremetila isporuku rezervnih dijelova. Proizvođač automobila odlučio je zaustaviti proizvodnju u fabrikama Zvico i Dresden. Između ostalih komponenti, ozbiljno je prekinut i prenos kablova. Osim toga, moguće je da će biti pogođena i opskrba ključnim rijetkim zemnim metalima, uključujući neodimijum i disprozijum. 80% električnih vozila koristi ova dva metala za izradu motora sa permanentnim magnetima.

Rat u Ukrajini mogao bi ozbiljno uticati i na globalnu proizvodnju baterija za električna vozila, jer je Ukrajina treći najveći proizvođač nikla i aluminija na svijetu, a ova dva dragocjena resursa su neophodna za proizvodnju baterija i dijelova za električna vozila. Osim toga, neon proizveden u Ukrajini čini skoro 70% neona potrebnog za globalne čipove i druge komponente, kojih već ima malo. Kao rezultat toga, prosječna cijena transakcije novih automobila u Sjedinjenim Državama porasla je na nevjerovatan novi nivo. Ovaj broj bi ove godine mogao biti samo veći.

Hoće li kriza uticati na komercijalna ulaganja u zlato?

Politički zastoj između Ukrajine i Rusije izazvao je ozbiljne zabrinutosti i zabrinutosti u glavnim terminalnim industrijama. Međutim, kada je u pitanju utjecaj na cijenu zlata, situacija je drugačija. Rusija je treći najveći proizvođač zlata na svijetu, s godišnjom proizvodnjom od preko 330 tona.

Izvještaj pokazuje da je od posljednje sedmice februara 2022. godine, kako investitori nastoje diverzificirati svoja ulaganja u sigurnu imovinu, cijena zlata naglo porasla. Izvještava se da je spot cijena zlata porasla za 0,3% na 1912,40 američkih dolara po unci, dok se očekuje da će cijena zlata u SAD-u porasti za 0,2% na 1913,20 američkih dolara po unci. To pokazuje da su investitori vrlo optimistični u pogledu performansi ovog plemenitog metala tokom krize.

Može se reći da je najvažnija krajnja upotreba zlata proizvodnja elektronskih proizvoda. Ono je efikasan provodnik koji se koristi u konektorima, relejnim kontaktima, prekidačima, zavarivačkim spojevima, spojnim žicama i spojnim trakama. Što se tiče stvarnog uticaja krize, nije jasno da li će biti dugoročnog uticaja. Ali kako investitori nastoje da preusmjere svoja ulaganja na neutralniju stranu, očekuje se da će doći do kratkoročnih sukoba, posebno između zaraćenih strana.

S obzirom na izuzetno nestabilnu prirodu trenutnog sukoba, teško je predvidjeti smjer razvoja industrije rijetkih zemljanih metala. Sudeći po trenutnom toku razvoja, čini se izvjesnim da globalna tržišna ekonomija ide ka dugoročnoj recesiji u proizvodnji plemenitih metala i rijetkih zemljanih metala, te da će ključni lanci snabdijevanja i dinamika biti prekinuti u kratkom vremenu.

Svijet je dostigao kritičan trenutak. Odmah nakon pandemije koronavirusa (Covid-19) 2019. godine, kada se situacija tek počela normalizovati, politički lideri su iskoristili priliku da ponovo uspostave vezu s politikom moći. Kako bi se zaštitili od ovih igara moći, proizvođači čine sve što je moguće da zaštite postojeći lanac snabdijevanja i zaustave proizvodnju gdje god je to potrebno. Ili prekidaju sporazume o distribuciji sa zaraćenim stranama.

Istovremeno, analitičari očekuju tračak nade. Iako bi ograničenja u snabdijevanju iz Rusije i Ukrajine mogla prevladati, i dalje postoji jaka regija u kojoj proizvođači žele kročiti u Kinu. S obzirom na opsežnu eksploataciju plemenitih metala i sirovina u ovoj velikoj istočnoazijskoj zemlji, ograničenja koja ljudi razumiju mogla bi biti stavljena na čekanje. Evropski proizvođači mogli bi ponovo potpisati ugovore o proizvodnji i distribuciji. Sve zavisi od toga kako će se lideri dvije zemlje nositi s ovim sukobom.

Ab Shaikhmahmud je autor sadržaja i urednik Future Market Insights, kompanije za istraživanje tržišta i konsultantske usluge koju je certificirao esomar.